La storia del debito sovrano argentino risale agli anni ’90, quando il paese ha subito una grave crisi economica. Nel corso degli anni, l’Argentina ha negoziato diverse volte il suo debito con i creditori, ma non è mai riuscita a raggiungere un accordo soddisfacente con tutti. Nel 2014, il governo argentino ha deciso di non pagare il suo debito in default, che ammontava a circa 15 miliardi di dollari. Una cifra molto importante, ma minore rispetto agli $80 miliardi del default del 2001.

Il fondo Elliott, insieme ad altri creditori come i fondi Aurelius e Bracebridge Capital, ha intentato una causa legale contro l’Argentina per ottenere il pagamento delle obbligazioni in default risalenti al 2001, che avevano un valore facciale di circa $620 milioni e che erano state acquisite per meno di $120 milioni. Nonostante la maggior parte dei creditori (il 93% del totale secondo alcune stime) avesse approvato un piano di ristrutturazione, il fondo Elliott, tramite le azioni del suo uomo di fiducia Jay Newman, ha sostenuto che l’Argentina fosse obbligata a pagare il debito in base agli accordi stipulati in precedenza e che il mancato pagamento fosse una violazione di questi accordi.

​​La battaglia legale di questo fondo di investimento è arrivata al culmine nel 2012 quando Elliott riuscì a sequestrare una grande nave della Marina Militare Argentina che in quel momento si trovava in Ghana, nel porto di Tema, con oltre 250 membri dell’equipaggio a bordo. Secondo la corte ghanese, la nave sarebbe rimasta in stat di sequestro fino al pagamento del debito da parte dell’Argentina, ma dopo circa due mesi venne lasciata andare. Nello stesso contesto, il fondo provò a sequestrare dei contratti satellitari tra l’Argentina e SpaceX, famosa società di Elon Musk, e a recuperare persino asset argentini custoditi presso banche centrali internazionali. 

La battaglia legale portata avanti da Elliott e da altri creditori è stata lunga e complessa, con numerose udienze e appelli in tribunali internazionali. Nel 2016, la Corte Suprema degli Stati Uniti ha emesso una sentenza a favore del fondo Elliott, ordinando all’Argentina di pagare il debito in default. Tuttavia, l’Argentina ha continuato a rifiutarsi di pagare, sostenendo di non avere i mezzi finanziari per farlo. Questo ha portato il fondo ad effettuare pesanti azioni di lobbying negli Stati Uniti che hanno portato di fatto l’Argentina ad essere esclusa dai mercati finanziari internazionali. Alla fine, lo stato sudamericano ha accettato di pagare circa $2,40 miliardi (compresi gli interessi di mora), facendo fruttare moltissimo l’investimento di Elliott.

Un altro caso molto eclatante è quello del Congo: a fronte di un investimento di $20 milioni in obbligazioni, che non erano state ripagate, il fondo ha avviato una pesante azione legale che gli ha fruttato un guadagno netto di oltre $70 milioni. Altro caso molto importante è quello del 1996 con il Perù: lo Stato sudamericano provò ad intentare una causa legale contro il fondo di investimento, che avrebbe acquisito crediti con il solo scopo di perseguire legalmente il Perù. Inizialmente Elliott perse la causa ma in seguito ad una pesante azione di lobbying la legge riguardante queste attività creditizie venne abrogata e del fondo riuscire ad incassare $58 milioni partendo da un investimento iniziale di “soli“ $11 milioni.

Il fondo è noto in Italia per aver acquistato un importante partecipazione nel Milan. Secondo i calcoli del calcio e finanza, elaborati dai bilanci del Milan e dello stesso fondo di investimento, il guadagno netto per Elliott sarebbe intorno ai €500 milioni, oltre agli interessi legati ad un prestito di €600 milioni effettuato alla stessa società.

Grazie a queste numerose operazioni attiviate e di carattere speculativo effettuate negli ultimi anni, il fondo e il suo proprietario si sono guadagnati il titolo di “squali“ nel mondo di Wall Street. Questa nomea spaventa molto i concorrenti di Eliot ma soprattutto le società che diventano un target di acquisizione di questo fondo senza scrupoli.